Что такое срочный заем?

Время чтения:

Вид:

флэш-кредит

Концепция Срочная ссуда была актуальной темой DeFi в 2021 году. DeFi предоставляет отличные утилиты для децентрализованного кредитования, поскольку многие протоколы разрабатывают инновационные одноранговые решения.

Флэш-кредит представляет концепцию беззалоговое кредитование. Тем не менее, это относительно сложная тема для понимания среднестатистического пользователя. Если вы все еще не уверены, что такое флэш-кредит и как он работает, этот пост в блоге делает эту концепцию более простой и понятной, чем когда-либо! Кроме того, мы расскажем, как некоторые протоколы DeFi были атакованы из-за эксплойтов Flash Loan.

Обзор

Flash Loan - это инструмент, с помощью которого пользователи DeFi могут заимствовать большое количество цифровых активов без залога на определенный период времени. Займ без залога означает, что участники не должны предоставлять подтверждение дохода и других обязательств.

Пользователь DeFi может занять и вернуть любую сумму денег с небольшими затратами, не требуя залогового обязательства. Кроме того, для сторон отсутствует риск контрагента, поскольку этот процесс происходит за секунды в рамках одной транзакции. Тем не менее, определенные атаки на протоколы доказали, что некоторые виды рисков возникают из-за срочных ссуд.

Срочные ссуды могут быть полезными инструментами для устранения транзакционных издержек, обмена залогов, использования возможностей арбитража, самоликвидации и спекуляций. Эта концепция является прекрасным примером окончательности транзакций блокчейна. Это либо произойдет, как запрограммировано, либо не произойдет вовсе. Мы объясним…

Особенности срочного кредита

Значение срочной ссуды проистекает из того факта, что она должна быть заимствованы и погашены в рамках одной транзакции блокчейна. Либо все шаги транзакции блокчейна будут выполнены, либо ни один из них не произойдет.

В сети Ethereum транзакции могут содержать несколько этапов, таких как отправка ETH для оплаты сборов за газ, отправка токена ERC20 и взаимодействие со смарт-контрактом. Следовательно, пользователь может взаимодействовать с несколькими протоколами DeFi для выполнения нескольких действий в рамках одной транзакции, например, обмена, обмена и ставок на 3 разных протокола. Каждое действие увеличивает требуемую сумму платы за газ. Поэтому пользователи должны быть осторожны с количеством шагов, которые нужно включить.

Точно так же в Flash Loans пользователь занимает и возвращает средства в рамках одной транзакции. В обоих случаях, если действие не выполняется из-за недостатка средств, никакие действия не выполняются. Пользователи по-прежнему платят плату за газ по невыполненным контрактам.

AAVE был первым проектом, который сделал популярным Flash Loans. AAVE развернула смарт-контракты на основе Ethereum (теперь также доступны на Polygon), что позволяют пользователям занимать несколько токенов и возвращать сумму в рамках одной транзакции. Быстрые ссуды, приносящие прибыль пользователям, обычно сопровождаются Плата за 0.09% плюс начальная сумма. В случае AAVE эта плата делится между вкладчики и интеграторы.

В случае, если не все действия смарт-контракта выполняются (например, сделка не приносит прибыли или заемщик не возвращает сумму), транзакция не выполняется. Таким образом, кредитор получает первоначальные средства.

Сценарии использования срочной ссуды

Когда пользователи занимают средства через Flash Launch, они могут использовать эти средства для других действий DeFi, если они возвращают сумму в рамках той же транзакции. Эта возможность открывает ряд интересных вариантов использования.

Арбитраж

Наиболее распространенный вариант использования срочной ссуды - получение выгоды от арбитражные возможности. Предположим, что цена 1 ETH составляет 1,000 SWAP на DEX A и 1,100 SWAP на DEX B.

  • Боб получает мгновенный заем в размере 10,000 XNUMX SWAP от AAVE
  • Затем он покупает 10 ETH на DEX A и обменивает их на 11,000 SWAP на DEX B.
  • Боб выкупает ссуду в размере 10,000 0.09 SWAP (плюс комиссия 1,000%) и оставляет себе XNUMX XNUMX SWAP.

Если комиссия 0.09% плюс комиссия сети меньше 1,000 SWAP, Боб получит прибыль. Проскальзывание цен также является фактором, который следует учитывать для получения потенциальной прибыли. Он зависит от размера транзакции и доступной ликвидности в пуле. Возможности арбитража также часто используются ботами, которые могут обнаруживать и совершать аналогичную транзакцию с Бобом, но с более высокой комиссией за газ.

Обеспечение свопов

Сделано срочных кредитов залоговые свопы целесообразно для пользователей, желающих исключить высокие комиссии и множественные транзакции при обеспечении позиций. MakerDAO и Соединение - это протоколы кредитования DeFi, в которых пользователи, например, могут использовать ETH в качестве обеспечения для заимствования DAI. Но что, если Боб захочет обменять дополнительный токен, в данном случае ETH, на другой токен?

  • Он использует один из этих протоколов (скажем, MakerDAO) для заимствования DAI, но также хочет вернуть зарезервированный ETH.
  • Затем он использует AAVE для получения быстрой ссуды в DAI.
  • Боб погашает заемную сумму в MakerDAO с помощью недавно заимствованного DAI.
  • Теперь он может вывести свой ETH из MakerDAO и обменять его на SWAP на DEX.
  • Боб предоставляет SWAP в качестве обеспечения MakerDAO и занимает DAI для обеспечения своей первоначальной ссуды.
  • Наконец, он выплачивает срочный заем AAVE заемным DAI плюс комиссию в размере 0.09%.

Все это… в одной транзакции! Своп обеспечения с ETH на SWAP с комиссией 0.09% от суммы займа.

Самоликвидация

Кроме того, самоликвидация через Flash Loans - это метод для пользователей DeFi, позволяющий получить доступ к заблокированному обеспечению и избежать комиссий за ликвидацию. Подумайте о приведенном выше примере, где Боб предоставил ETH в качестве обеспечения для заимствования DAI. Если цена ETH снижается до уровня ликвидации, пользователи, как правило, предоставляют больше ETH для повышения уровня ликвидации. Если контракт ликвидирует обеспечение Боба, Боб должен заплатить ликвидационный сбор.

Предположим, что Боб не желает предоставлять ETH и у него нет достаточного количества DAI для погашения ссуды.

  • Боб получит флэш-ссуду на сумму, равную сумме DAI, которую он должен.
  • Затем он может погасить ссуду DAI и, таким образом, вывести токены ETH, которые он передал.
  • Посредством DEX Боб обменивает ETH на DAI и выплачивает флэш-ссуду. Он оставляет себе оставшийся ETH.

Опять же… все шаги выполняются только в одной транзакции блокчейна. Либо все шаги, либо ни один из них не состоится. Срочные ссуды также были способом для трейдеров снизить комиссию за транзакцию и получить размышляющий по крипто-токенам.

Атаки DeFi через флэш-кредиты

Атаки с использованием мгновенных займов могут быть успешными, если злоумышленник может в определенной степени манипулировать рынком. Эти атаки происходят с помощью арбитража pump and dump и / или манипуляций оракулом. Они дешевы в исполнении, так как злоумышленники не берут на себя никаких денежных обязательств.

Самая последняя атака по экстренному ссуде произошла на Крем Финанс и привел к убытку в размере 130 миллионов долларов. Еще несколько атак произошло в 2021 году.

Жетон кролика Атака произошла, когда злоумышленник использовал PancakeSwap для манипулирования рынком токена, что привело к снижению его цены на 95%. Злоумышленник занял BNB и манипулировал его ценой в отношении Bunny и USDT. Он купил большое количество Bunny и выбросил его на рынок, заработав около $ 3 миллионов. Хакеры также использовали ApeRocket (1.26 миллиона долларов), AlphaHomora (37 миллионов долларов), BZx (1 миллион долларов) и другие проекты DeFi аналогичным образом.

Что дальше?

Быстрое увеличение числа эксплойтов Flash Loan в 2021 году высветило уязвимость этой концепции. Тем не менее, он по-прежнему остается отличным способом для пользователей DeFi максимизировать свои доходы и снизить расходы законными способами за счет улучшения арбитража и свопов залога.

Вы можете посетить Краткое руководство по ссуде AAVE чтобы узнать, как можно реализовать флэш-ссуду. Теперь пользователи, не занимающиеся программированием, также могут создавать флэш-ссуды на таких платформах, как Фурукомбо. Эта концепция, вероятно, все еще находится в зачаточном состоянии, поэтому любой, кто может захотеть выполнить такую ​​транзакцию, должен хорошо осознавать связанные с этим риски.

Подписаться  The Crypto App Блог для получения дополнительных учебных материалов по блокчейну

 

Поделиться этой статьей:
Поделиться

Продолжай читать:

Как работают пулы ликвидности?
Как работают пулы ликвидности?
Пулы ликвидности - это революционная концепция для экосистемы DeFi. Это фундаментальный инструмент для работы децентрализованных бирж (DEX). В этом сообщении в блоге объясняется, как работают пулы ликвидности, ...
PancakeSwap: жемчужина в короне DeFi от BSC
PancakeSwap: жемчужина в короне DeFi от BSC
PancakeSwap - самая известная платформа DeFi от BSC. Многие используют его для обмена своими монетами, а также для инвестирования и зарабатывания криптовалюты. Узнайте все об этом здесь.
Что такое DeFi? (Через 2 минуты)
Что такое DeFi? (Через 2 минуты)
«DeFi» или децентрализованные финансы относится к спектру приложений, построенных на сетях блокчейнов с целью нарушить традиционные финансовые механизмы. В общем, смарт-контракты - это магистральная технология ...

Будьте в курсе наших новостей и обновлений