Что такое производные DeFi?

Время чтения:

Вид:

Производные DeFi

Экосистема DeFi позволяет несколько вариантов использования и стремится стать прямым и надежным решением для финансовых операций. Одним из основных вариантов использования DeFi является концепция деривативов на основе блокчейна. DeFi Derivatives копируют практику финансовых деривативов и предоставляют более эффективные инструменты, чем обычные централизованные системы.

Финансовые производные

Чтобы понять концепцию деривативов DeFi, давайте сначала рассмотрим использование деривативов в традиционных финансах.

Производные финансовые инструменты — это контракты, стоимость которых зависит от базового финансового актива, группы активов или ориентира. Производные инструменты торгуются на биржах и в внебиржевых сетях (которые сопряжены с риском контрагента). Стоимость производных финансовых инструментов зависит от колебаний цен на другие активы. Однако они не требуют согласия эмитента на торговую деятельность. Базовые активы обычно включают облигации, валюту, акции, товары, процентные ставки и многое другое.

Типичными примерами производных финансовых инструментов являются фьючерсные и форвардные контракты, а также опционы. Форвардный контракт – это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива в определенное время в будущем по определенной цене. Фьючерсы торгуются на биржах, а не на внебиржевом рынке. На биржах цены устанавливаются ежедневно до конца контракта. С опционами участник имеет право, но не обязанность купить или продать базовый актив в будущем. Во многих случаях контракты меняют владельца или продаются до даты расчетов.

Чаще всего производные финансовые инструменты используются для живая изгородь против риска, связанного с колебаниями цен и другими обстоятельствами, которые могут изменить стоимость актива в будущем. Например, фермеры могут заключить короткая форвардная позиция купить определенное количество пшеницы по определенной цене в будущем. Они делают это, чтобы исключить риск повышения цен на пшеницу из-за возможных плохих погодных условий.

Кроме того, производные финансовые инструменты являются оптимальным методом спекулировать о будущих ценах и получить доступ к рынкам, недоступным в противном случае.

Производные DeFi

Синтетические активы представляют собой основной пример деривативов DeFi. Они используют смарт-контракты для представления активов в цепочке и вне ее с помощью токенов блокчейна. Блокчейн-транзакция облегчает эту связь между активом и токеном. Эта транзакция отражается токенизацией. Участники могут торговать синтетическими активами на блокчейне. Торговля синтетическими активами обладает всеми преимуществами блокчейна, включая быстрое исполнение, децентрализацию, прозрачность, дробное владение и т. д.

Токенизация может охватывать любые активы, такие как ценные бумаги, собственность, акции, предметы искусства, фиатные валюты, криптовалюты, торговые стратегии и т. д. Использование оракулов для подпитки смарт-контрактов колебаниями цен на реальные активы имеет важное значение. Участники склонны чрезмерно обеспечивать синтетические активы, фиксируя более высокую стоимость залога, чем стоимость актива.

Возможно, вы слышали термин «обернутый биткойн». (wBTC), «обернутый ETH» (ВЭТ) и т. д. Обернутая форма криптовалюты относится к новой криптовалюте, которая представляет стоимость базового актива, т.е. 1 BTC = 1 wBTC. Смарт-контракт содержит исходный актив и чеканит равное количество обернутых активов, чтобы вернуть его пользователю. Пользователи могут выкупить исходный актив, сожгая упакованный актив в будущем.

Обернутые криптовалюты могут быть полезны для имитации цены биткойнов при выполнении смарт-контрактов, поскольку wBTC является токеном ERC-20. Точно так же завернутые версии других криптовалют могут облегчить межсетевое взаимодействие с другими блокчейнами. Пользователям также нужен wETH для взаимодействия с некоторыми децентрализованными приложениями Ethereum, совместимыми с токенами ERC-20. ETH на самом деле не является токеном ERC-2O, поэтому в этих случаях его может потребоваться обернуть!

Протоколы деривативов DeFi

Synthetix — один из самых популярных протоколов, позволяющий создавать синтетические активы. Эти синтетические активы отслеживают активы своих базовых активов, тем самым обеспечивая доступ к реальным активам с помощью технологии блокчейн. Synthetix отслеживает колебания цен на популярные фиатные валюты, криптовалюты, акции и товары. Пользователи предоставляют SNX в качестве залога Долговой пул для выпуска синтетического актива. Позиции в Synthetix имеют избыточное обеспечение в соотношении 5:1, а комиссионные за транзакции от торговли синтетическими активами вознаграждаются минтерам и держателям SNX.

UMA это альтернативный протокол DeFi Derivatives, который, в отличие от Synthetix, не полагается на избыточное обеспечение. Он полагается на ликвидаторов, вознаграждая их за ликвидацию ненадлежащим образом обеспеченных позиций. Эти ликвидаторы используют свои собственные ценовые потоки и поэтому не полагаются на оракулов. Они возвращают долг и возвращают залог. Роль участников спора заключается в том, чтобы определить, какие ликвидации являются действительными. В случае возникновения спора у держателей UMA ​​есть денежный стимул голосовать за цену актива в соответствии с их собственными ценовыми потоками.

Бессрочные контракты

Бессрочные контракты привлекли внимание сообщества DeFi, поскольку они имитируют роль форвардных и фьючерсных контрактов. Их отличие от традиционных финансовых инструментов в том, что они не имеют расчетного срока или даты истечения срока действия. Таким образом, пользователь может держать бессрочный контракт до тех пор, пока не захочет закрыть позицию.

Бессрочный протокол — это проект, который позволяет торговать бессрочными контрактами в сети и предлагает 10-кратное кредитное плечо для производителей и покупателей. USDT — это расчетный токен для торговли более чем 15 парами. Протокол улучшает виртуальный AMM, который не зависит от поставщиков ликвидности. цепь xDAI (или Gnosis) обрабатывает все транзакции сети. Это решение для масштабирования уровня 2, которое повышает низкую плату за газ (протокол субсидирует часть платы).

dydX — еще одна биржа DeFi Derivatives, предлагающая бессрочную торговлю. Он также позволяет децентрализованную спотовую и маржинальную торговлю, а также кредитование и заимствование. dydX полагается на механизм сопоставления вне сети со книгами заказов. Это способствует более быстрому расчету, который в конечном итоге происходит в сети. Бессрочная торговля происходит на StarkEx, решение уровня 2.

Как и многие приложения DeFi, децентрализованные деривативы могут быть подвержены опасностям, таким как взломы, риски протокола, низкая ликвидность и сбои оракула. Кроме того, поскольку спекуляции и кредитное плечо являются аспектами деривативов DeFi, они включают в себя свои собственные риски, которые могут привести к значительным потерям для трейдеров.

 

 

Поделиться этой статьей:
Поделиться

Продолжай читать:

Что такое DeFi: может ли это стать будущим?
Что такое DeFi: может ли это стать будущим?
DeFi - это сокращение от децентрализованного финансирования: финансовая сеть приложений, протоколов и смарт-контрактов, независимых от учреждений. Узнайте об этом здесь.
PancakeSwap: жемчужина в короне DeFi от BSC
PancakeSwap: жемчужина в короне DeFi от BSC
PancakeSwap - самая известная платформа DeFi от BSC. Многие используют его для обмена своими монетами, а также для инвестирования и зарабатывания криптовалюты. Узнайте все об этом здесь.
Смарт-контракты: законы блокчейна
Смарт-контракты: законы блокчейна
Смарт-контракты являются ключевой частью технологии блокчейн. Они открывают новые возможности для приложений и внедрения криптовалюты. Узнайте о них здесь.

Будьте в курсе наших новостей и обновлений