Qu'est-ce qu'un Prêt Flash ?

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La notion de Prêt Flash a été un sujet DeFi tendance en 2021. DeFi fournit d'excellents utilitaires pour les activités de prêt décentralisées, car de nombreux protocoles développent des solutions peer-to-peer innovantes.

Le Prêt Flash introduit le concept de prêts non garantis. Pourtant, c'est un sujet relativement complexe à comprendre pour l'utilisateur moyen. Si vous n'êtes toujours pas sûr de ce qu'est un prêt Flash et de son fonctionnement, cet article de blog rend ce concept plus simple et compréhensible que jamais ! De plus, nous décrirons comment certains protocoles DeFi ont été attaqués en raison d'exploits de prêts Flash.

Aperçu

Un prêt Flash est un outil permettant aux utilisateurs de DeFi d'emprunter une grande quantité d'actifs numériques, sans aucune garantie pendant une durée spécifique. Emprunter sans garantie signifie que les participants n'ont pas à fournir de preuve de revenu et d'autres engagements.

Un utilisateur DeFi peut emprunter et rembourser n'importe quelle somme d'argent avec des coûts mineurs, sans avoir besoin d'un engagement de garantie. De plus, il n'y a pas de risque de contrepartie pour les parties car ce processus se déroule en quelques secondes au cours d'une transaction. Cependant, certaines attaques protocolaires ont prouvé que certains types de risques émergent des Flash Loans.

Les prêts flash peuvent être des outils utiles pour éliminer les coûts de transaction, échanger des garanties, profiter d'opportunités d'arbitrage, d'autoliquidation et de spéculation. Ce concept est un parfait exemple de la finalité des transactions blockchain. Il se produira soit comme programmé, soit il ne se produira pas du tout. Nous vous expliquerons…

Détails du prêt Flash

L'importance d'un Prêt Flash vient du fait qu'il doit être emprunté et remboursé au sein de la même transaction blockchain. Soit toutes les étapes de la transaction blockchain seront exécutées, soit aucune d'entre elles ne se produira.

Sur le réseau Ethereum, les transactions peuvent contenir plusieurs étapes telles que l'envoi d'ETH pour payer les frais de gaz, l'envoi d'un jeton ERC20 et l'interaction avec le contrat intelligent. Par conséquent, un utilisateur peut interagir avec plusieurs protocoles DeFi pour plusieurs actions au sein d'une seule transaction, par exemple échanger, échanger et miser sur 3 protocoles différents. Chaque action augmente le montant des frais de gaz requis. Par conséquent, les utilisateurs doivent faire attention au nombre d'étapes à inclure.

De même, dans les prêts Flash, un utilisateur emprunte et restitue des fonds en une seule transaction. Dans les deux cas, si une action ne s'exécute pas pour une raison telle que des fonds insuffisants, aucune des actions n'aura lieu. Les utilisateurs paient toujours des frais de gaz pour les contrats non exécutés.

AAVE a été le premier projet qui a rendu les prêts Flash populaires. AAVE a déployé des contrats intelligents basés sur Ethereum (maintenant également disponibles sur Polygon), qui permettre aux utilisateurs d'emprunter plusieurs jetons et de rembourser le montant au sein d'une même transaction. Les prêts flash qui génèrent des bénéfices pour les utilisateurs s'accompagnent généralement d'un 0.09% de frais plus le montant initial. Cette redevance est répartie, dans le cas de l'AAVE, entre déposants et intégrateurs.

Si toutes les actions du contrat intelligent ne sont pas exécutées (par exemple, la transaction ne rapporte pas de profit ou l'emprunteur ne rembourse pas le montant), la transaction échoue. Par conséquent, le prêteur reçoit les fonds initiaux.

Cas d'utilisation du prêt Flash

Lorsque les utilisateurs empruntent des fonds via un lancement Flash, ils peuvent utiliser ces fonds pour d'autres actions DeFi, à condition qu'ils remboursent le montant au cours de la même transaction. Cette opportunité permet un certain nombre de cas d'utilisation intéressants.

Arbitrage

Le cas d'utilisation le plus courant d'un Prêt Flash est de bénéficier de opportunités d'arbitrage. Supposons que le prix de 1 ETH est de 1,000 1,100 SWAP dans le DEX A et de XNUMX XNUMX SWAP dans le DEX B.

  • Bob obtient un prêt flash de 10,000 XNUMX SWAP de l'AAVE
  • Il achète ensuite 10 ETH sur DEX A et les échange contre 11,000 XNUMX SWAP sur DEX B.
  • Bob rachète le prêt de 10,000 0.09 SWAP (plus 1,000 % de frais) et conserve les XNUMX XNUMX SWAP.

Si les frais de 0.09% plus les frais de réseau sont inférieurs à 1,000 XNUMX SWAP, Bob réalisera un profit. Le glissement des prix est également un facteur à considérer pour les bénéfices potentiels. Il dépend de la taille de la transaction et de la liquidité disponible dans le pool. Les opportunités d'arbitrage sont également couramment exploitées par les robots qui peuvent détecter et commettre une transaction similaire avec Bob, mais avec des frais d'essence plus élevés.

Échanges de garanties

Les prêts Flash ont fait swaps de garantie faisable pour les utilisateurs souhaitant éliminer les frais élevés et les transactions multiples lors de la garantie de positions. MakerDAO et Composé sont des protocoles de prêt DeFi où les utilisateurs – par exemple – peuvent engager ETH en garantie pour emprunter DAI. Mais que se passe-t-il si Bob veut échanger le jeton collatéral, ETH dans ce cas, contre un autre jeton ?

  • Il utilise l'un de ces protocoles (disons MakerDAO) pour emprunter le DAI, mais veut également récupérer l'ETH qu'il a engagé.
  • Il utilise ensuite AAVE pour recevoir un prêt flash en DAI.
  • Bob rembourse le montant emprunté à MakerDAO avec le DAI nouvellement emprunté.
  • Il peut désormais retirer son ETH de MakerDAO et l'échanger contre un SWAP sur un DEX.
  • Bob fournit SWAP en garantie sur MakerDAO et emprunte DAI pour garantir son prêt initial.
  • Il rembourse enfin le Prêt Flash AAVE avec le DAI emprunté plus les frais de 0.09%.

Tout cela… en une seule transaction ! Un swap de garantie d'ETH à SWAP avec une commission de 0.09 % sur le montant emprunté.

Auto-Liquidation

En outre, auto-liquidation grâce aux prêts Flash est une méthode permettant aux utilisateurs de DeFi d'accéder à des garanties verrouillées et d'éviter les frais de liquidation. Pensez à l'exemple ci-dessus, où Bob a fourni de l'ETH en garantie pour emprunter le DAI. Si le prix de l'ETH baisse vers le niveau de liquidation, les utilisateurs ont tendance à fournir plus d'ETH pour augmenter le niveau de liquidation. Si le contrat liquide la garantie de Bob, Bob doit payer des frais de liquidation.

Supposons que Bob ne souhaite pas fournir d'ETH et qu'il n'ait pas non plus suffisamment de DAI pour rembourser le prêt.

  • Bob prendra un Prêt Flash d'une valeur égale au montant de DAI qu'il doit
  • Il peut alors rembourser le prêt DAI et ainsi retirer les jetons ETH qu'il a engagés
  • Grâce à un DEX, Bob échange l'ETH contre le DAI et rembourse le prêt Flash. Il garde l'ETH restant.

Encore une fois… toutes les étapes se produisent dans une seule transaction blockchain. Soit toutes les étapes, soit aucune n'aura lieu. Les prêts flash ont également été une méthode pour les commerçants de diminuer les frais de transaction et gagner en spéculer sur les jetons crypto.

Attaques DeFi via des prêts Flash

Les attaques de prêt flash peuvent réussir si l'attaquant peut manipuler le marché dans une certaine mesure. Ces attaques ont lieu via un arbitrage de pompage et de vidage et/ou une manipulation d'oracle. Ils sont peu coûteux à exécuter, car il n'y a aucun engagement monétaire de la part des attaquants.

La dernière attaque Flash Loan a eu lieu le Crème Finance et a causé une perte de 130 millions de dollars. Plusieurs autres attentats ont eu lieu en 2021.

La Jeton de lapin L'attaque s'est produite alors que l'attaquant utilisait PancakeSwap pour manipuler le marché du jeton et provoquait une baisse de 95 % de son prix. L'attaquant a emprunté BNB et manipulé son prix contre Bunny et USDT. Il a acheté une grande quantité de Bunny et l'a jeté sur le marché, profitant d'environ 3 millions de dollars. Les pirates ont également exploité ApeRocket (1.26 million de dollars), AlphaHomora (37 millions de dollars), BZx (1 million de dollars) et d'autres projets DeFi de manière similaire.

Quelle est la prochaine étape?

L'augmentation rapide des exploits de Flash Loan en 2021 a mis en évidence les vulnérabilités de ce concept. Cela reste cependant une excellente méthode pour les utilisateurs de DeFi pour maximiser leurs revenus et réduire leurs coûts de manière légitime, en améliorant l'arbitrage et les échanges de garanties.

Vous pouvez visiter un Guide AAVE Prêt Flash pour savoir comment mettre en place un Prêt Flash. Il est désormais également possible pour les utilisateurs non-programmeurs de créer des prêts Flash sur des plateformes telles que furucombo. Le concept n'en est probablement encore qu'à ses balbutiements, par conséquent, toute personne souhaitant exécuter une telle transaction doit être bien consciente des risques associés.

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