¿Qué es un préstamo flash?

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préstamo flash

El concepto de Préstamo Flash ha sido un tema de tendencia de DeFi en 2021. DeFi proporciona excelentes utilidades para actividades de préstamos descentralizados, ya que muchos protocolos están desarrollando soluciones innovadoras de igual a igual.

Flash Loan introduce el concepto de préstamos sin garantía. Sin embargo, es un tema relativamente complejo de comprender para el usuario medio. Si aún no está seguro de qué es un préstamo flash y cómo funciona, esta publicación de blog hace que este concepto sea más simple y comprensible que nunca. Además, describiremos cómo algunos protocolos DeFi han sido atacados debido a exploits de Flash Loan.

Visión general

Un Flash Loan es una herramienta para que los usuarios de DeFi pidan prestados una gran cantidad de activos digitales, sin garantía durante un período de tiempo específico. Los préstamos sin garantía significa que los participantes no tienen que proporcionar prueba de ingresos y otros compromisos.

Un usuario de DeFi puede pedir prestado y reembolsar cualquier cantidad de dinero con costos menores, sin requerir un compromiso de garantía. Además, no existe riesgo de contraparte para las partes ya que este proceso ocurre en segundos dentro de una transacción. Sin embargo, ciertos ataques de protocolo demostraron que algunos tipos de riesgos surgen de los préstamos flash.

Los préstamos flash pueden ser herramientas útiles para eliminar los costos de transacción, intercambiar garantías, aprovechar las oportunidades de arbitraje, la autoliquidación y la especulación. Este concepto es un ejemplo perfecto de la finalidad de las transacciones blockchain. Ocurrirá según lo programado o no ocurrirá en absoluto. Te explicaremos ...

Detalles específicos del préstamo flash

La importancia de un préstamo flash se deriva del hecho de que debe ser prestados y reembolsados ​​dentro de la misma transacción de blockchain. Se ejecutarán todos los pasos de la transacción de blockchain o no ocurrirá ninguno.

En la red Ethereum, las transacciones pueden contener varios pasos, como enviar ETH para pagar las tarifas del gas, enviar un token ERC20 e interactuar con el contrato inteligente. En consecuencia, un usuario puede interactuar con varios protocolos DeFi para múltiples acciones dentro de una transacción, por ejemplo, intercambio, intercambio y participación en 3 protocolos diferentes. Cada acción aumenta la cantidad de tarifa de gas requerida. Por lo tanto, los usuarios deben tener cuidado con la cantidad de pasos a incluir.

De manera similar, en los préstamos Flash, un usuario toma prestados y devuelve fondos en una transacción. En ambas ocasiones, si una acción no se ejecuta debido a una razón como fondos insuficientes, no se llevará a cabo ninguna de las acciones. Los usuarios aún pagan tarifas de gas por contratos no ejecutados.

AAVE fue el primer proyecto que popularizó los préstamos Flash. AAVE implementó contratos inteligentes basados ​​en Ethereum (ahora también disponible en Polygon), que permitir a los usuarios tomar prestados varios tokens y reembolsar el monto dentro de la misma transacción. Los préstamos flash que generan beneficios para los usuarios suelen tener un Tarifa 0.09% más el monto inicial. Esta tasa se divide, en el caso de AAVE, entre depositantes e integradores.

En caso de que no se ejecuten todas las acciones del contrato inteligente (por ejemplo, la operación no genera ganancias o el prestatario no reembolsa el monto), la transacción falla. Por tanto, el prestamista recibe los fondos iniciales.

Casos de uso de préstamos flash

Cuando los usuarios piden prestados fondos a través de Flash Launch, pueden usar estos fondos para otras acciones de DeFi, siempre que reembolsen el monto dentro de la misma transacción. Esta oportunidad permite una serie de casos de uso interesantes.

Arbitraje

El caso de uso más común de un préstamo flash es beneficiarse de oportunidades de arbitraje. Supongamos que el precio de 1 ETH es 1,000 SWAP en DEX A y 1,100 SWAP en DEX B.

  • Bob obtiene un préstamo flash de 10,000 SWAP de AAVE
  • Luego compra 10 ETH en DEX A y los cambia por 11,000 SWAP en DEX B.
  • Bob recompra el préstamo de 10,000 SWAP (más una comisión del 0.09%) y se queda con los 1,000 SWAP.

Si la tarifa del 0.09% más las tarifas de la red son menos de 1,000 SWAP, Bob obtendrá una ganancia. El deslizamiento de precios también es un factor a considerar para las posibles ganancias. Depende del tamaño de la transacción y de la liquidez disponible en el grupo. Las oportunidades de arbitraje también son comúnmente explotadas por bots que pueden detectar y cometer una transacción similar con Bob, pero con una tarifa de gas más alta.

Swaps de garantía

Los préstamos flash han hecho permutas de garantía factible para usuarios que deseen eliminar tarifas elevadas y transacciones múltiples al garantizar posiciones. MakerDAO y Compuesto son protocolos de préstamos DeFi donde los usuarios, por ejemplo, pueden comprometer ETH como garantía para pedir prestado DAI. Pero, ¿qué pasa si Bob quiere intercambiar el token colateral, ETH en este caso, por otro token?

  • Utiliza uno de estos protocolos (digamos MakerDAO) para pedir prestado DAI, pero también quiere recuperar el ETH que comprometió.
  • Luego usa AAVE para recibir un préstamo flash en DAI.
  • Bob paga la cantidad prestada en MakerDAO con el DAI recién prestado.
  • Ahora puede retirar su ETH de MakerDAO y cambiarlo por SWAP en un DEX.
  • Bob proporciona SWAP como garantía en MakerDAO y pide prestado DAI para garantizar su préstamo original.
  • Finalmente reembolsa el préstamo Flash AAVE con el DAI prestado más la comisión del 0.09%.

Todo esto ... ¡en una sola transacción! Un intercambio de garantía de ETH a SWAP con una tarifa del 0.09% sobre el monto prestado.

Autoliquidación

Además, autoliquidación a través de Flash Loans es un método para que los usuarios de DeFi obtengan acceso a garantías bloqueadas y eviten tarifas de liquidación. Piense en el ejemplo anterior, donde Bob proporcionó ETH como garantía para pedir prestado DAI. Si el precio de ETH desciende hacia el nivel de liquidación, los usuarios tienden a suministrar más ETH para aumentar el nivel de liquidación. Si el contrato liquida la garantía de Bob, Bob tiene que pagar una tarifa de liquidación.

Supongamos que Bob no desea suministrar ETH ni tiene suficiente DAI para pagar el préstamo.

  • Bob tomará un préstamo urgente de igual valor a la cantidad de DAI que debe
  • Luego puede reembolsar el préstamo DAI y, por lo tanto, retirar los tokens ETH que comprometió.
  • A través de un DEX, Bob intercambia ETH por DAI y paga el préstamo Flash. Se queda con el ETH restante.

Nuevamente ... todos los pasos ocurren en una sola transacción de blockchain. O se llevarán a cabo todos los pasos o ninguno de ellos. Los préstamos flash también han sido un método para que los comerciantes disminuir las tarifas de transacción y ganar por especulando en tokens criptográficos.

Ataques DeFi a través de préstamos flash

Los ataques Flash Loan pueden tener éxito si el atacante puede manipular el mercado hasta cierto punto. Estos ataques tienen lugar a través de arbitraje de bombeo y volcado y / o manipulación de oráculo. Son baratos de realizar, ya que los atacantes no tienen ningún compromiso monetario.

El ataque Flash Loan más reciente tuvo lugar el Finanzas Crema y provocó una pérdida de 130 millones de dólares. Varios otros ataques tuvieron lugar en 2021.

El Token de conejito El ataque ocurrió cuando el atacante usó PancakeSwap para manipular el mercado del token y provocó una caída del 95% en su precio. El atacante pidió prestado BNB y manipuló su precio frente a Bunny y USDT. Compró una gran cantidad de Bunny y la arrojó al mercado, beneficiándose 3 millones de dólares. Los piratas informáticos también explotaron ApeRocket ($ 1.26 millones), AlphaHomora ($ 37 millones), BZx ($ 1 millón) y otros proyectos DeFi de forma similar.

¿Qué viene después?

El rápido aumento de los exploits de Flash Loan en 2021 destacó las vulnerabilidades de este concepto. Aún sigue siendo un gran método para que los usuarios de DeFi maximicen sus ganancias y disminuyan sus costos de manera legítima, mejorando el arbitraje y los intercambios de garantías.

Puedes visitar un Guía Flash Loan AAVE para saber cómo implementar un préstamo flash. Ahora también es factible para los usuarios que no son programadores crear préstamos Flash en plataformas como furucombo. Es probable que el concepto se encuentre todavía en su infancia, por lo que cualquier persona que desee ejecutar una transacción de este tipo debe ser consciente de los riesgos asociados.

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