¿Qué son los derivados DeFi?

Tiempo de leer:

Puntos de vista:

Derivados DeFi

El ecosistema DeFi permite múltiples casos de uso y se esfuerza por convertirse en una solución directa y confiable para las transacciones financieras. Uno de los principales casos de uso de DeFi es el concepto de derivados basados ​​en blockchain. DeFi Derivatives replica prácticas de derivados financieros y proporciona herramientas más eficientes que los sistemas centralizados convencionales.

Los derivados financieros

Para comprender el concepto de DeFi Derivatives, primero examinemos el uso de derivados en las finanzas tradicionales.

Los Derivados Financieros son contratos cuyo valor depende de un activo financiero subyacente, grupo de activos o índice de referencia. Los derivados son negociables en bolsas y redes OTC (que conllevan un riesgo de contraparte). El valor de los derivados financieros depende de la fluctuación de precios de otros activos. Sin embargo, no requieren el consentimiento del emisor para las actividades de negociación. Los activos subyacentes generalmente incluyen bonos, divisas, acciones, materias primas, tasas de interés y más.

Ejemplos comunes de derivados financieros son los contratos de futuros y a plazo, así como las opciones. Un contrato a plazo se refiere a un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo en un momento determinado en el futuro por un precio específico. Los futuros se negocian en bolsas en lugar de OTC. En los intercambios, los precios se liquidan diariamente hasta el final del contrato. Con las opciones, un participante tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente en el futuro. En muchas ocasiones, los contratos cambian de titular o se venden antes de la fecha de liquidación.

El uso más común de los derivados financieros es para cobertura contra el riesgo debido a las fluctuaciones de precios y otras circunstancias que puedan cambiar el valor de un activo en el futuro. Por ejemplo, los agricultores pueden entrar en un posición adelantada corta comprar una cierta cantidad de trigo a un precio específico en el futuro. Hacen esto para eliminar el riesgo de aumento del precio del trigo por posibles condiciones climáticas adversas.

Además, los derivados financieros son un método óptimo para especular sobre los precios futuros y acceder a mercados que de otro modo no estarían disponibles.

Derivados DeFi

Activos sintéticos representan el ejemplo principal de DeFi Derivatives. Utilizan contratos inteligentes para representar activos dentro y fuera de la cadena a través de tokens de cadena de bloques. Una transacción de blockchain facilita esta relación entre el activo y el token. Esta transacción se refleja mediante la tokenización. Los participantes pueden intercambiar activos sintéticos en la cadena de bloques. El comercio de activos sintéticos viene con todos los beneficios de blockchain, incluida la ejecución rápida, la descentralización, la transparencia, el fraccionamiento de la propiedad, etc.

La tokenización puede abarcar cualquier activo, como valores, propiedades, acciones, arte, monedas fiduciarias, criptomonedas, estrategias comerciales, etc. El uso de oráculos para alimentar contratos inteligentes con fluctuaciones de precios de activos reales es esencial. Los participantes tienden a sobrecolateralizar los activos sintéticos bloqueando un valor de garantía más alto que el valor del activo.

Es posible que haya escuchado los términos "Bitcoin envuelto" (wBTC), “ETH envuelto” (wETH) etc. Una forma envuelta de una criptomoneda se refiere a una nueva criptomoneda que representa el valor de un activo subyacente, es decir, 1 BTC = 1 wBTC. El contrato inteligente contiene el activo original y acuña un valor igual del activo envuelto para devolvérselo al usuario. Los usuarios pueden canjear por el activo original quemando el activo envuelto en el futuro.

Las criptomonedas envueltas pueden ser útiles para imitar el precio de Bitcoin en ejecuciones de contratos inteligentes, ya que wBTC es un token ERC-20. Del mismo modo, las versiones envueltas de otras criptomonedas pueden facilitar la interacción entre cadenas con otras cadenas de bloques. Los usuarios también necesitan wETH para interactuar con ciertas dapps de ethereum que son compatibles con tokens ERC-20. ¡ETH no es en realidad un token ERC-2O, por lo que es posible que deba envolverse en estos casos!

Protocolos de derivados de DeFi

Sintetix es uno de los protocolos más populares que permite la creación de activos sintéticos. Estos activos sintéticos rastrean los activos de sus activos subyacentes, lo que brinda exposición a los activos del mundo real a través de la tecnología blockchain. Synthetix rastrea las fluctuaciones de precios de las monedas fiduciarias populares, las criptomonedas, las acciones y las materias primas. Los usuarios proporcionan SNX como garantía de un fondo de deuda para emitir un activo sintético. Las posiciones en Synthetix están sobrecolateralizadas en una proporción de 5:1, y las tarifas de transacción de la comercialización de activos sintéticos son recompensadas para los minters y los titulares de SNX.

UMA es un protocolo alternativo de DeFi Derivatives que, a diferencia de Synthetix, no se basa en la sobrecolateralización. Depende de los liquidadores al recompensarlos por liquidar posiciones indebidamente garantizadas. Estos liquidadores utilizan sus propios precios y, por lo tanto, no confían en los oráculos. Pagan la deuda y reclaman la garantía. El papel de los litigantes es identificar qué liquidaciones son válidas. En caso de disputa, los tenedores de UMA tienen un incentivo monetario para votar sobre el precio del activo, de acuerdo con sus propios feeds de precios.

Contratos perpetuos

Los contratos perpetuos atrajeron la atención de la comunidad DeFi, ya que imitan el papel de los contratos a plazo y futuros. Su diferencia con las herramientas financieras tradicionales es que no tienen fecha de liquidación ni de vencimiento. Por lo tanto, un usuario puede mantener un contrato perpetuo hasta que quiera cerrar la posición.

Protocolo perpetuo es un proyecto que permite el comercio de contratos perpetuos en cadena y ofrece un apalancamiento de hasta 10x para creadores y tomadores. USDT es el token de liquidación para el comercio de más de 15 pares. El protocolo mejora un AMM virtual que no depende de los proveedores de liquidez. Cadena xDAI (o Gnosis) procesa todas las transacciones de la red. Es una solución de escalado de Capa 2 y mejora las tarifas de gas bajas (el protocolo subsidia una parte de las tarifas).

dydX es otro intercambio de DeFi Derivatives que ofrece operaciones perpetuas. También permite el comercio al contado y de margen descentralizado, así como préstamos y préstamos. dydX se basa en un mecanismo de coincidencia fuera de la cadena con los libros de pedidos. Esto facilita una liquidación más rápida que, en última instancia, se produce en la cadena. El comercio perpetuo ocurre en StarkEx, una solución de Capa 2.

Al igual que muchas aplicaciones DeFi, los derivados descentralizados pueden estar sujetos a peligros como piratería, riesgos de protocolo, baja liquidez y fallas de Oracle. Además, dado que la especulación y el apalancamiento son aspectos de los derivados de DeFi, incluyen sus propios riesgos que pueden generar pérdidas significativas para los comerciantes.

 

 

Comparte este artículo:
Compartir

Sigue leyendo:

¿Qué es un préstamo flash?
¿Qué es un préstamo flash?
El concepto de Flash Loan ha sido un tema de tendencia de DeFi en 2021. DeFi proporciona excelentes utilidades para actividades de préstamos descentralizadas, ya que muchos protocolos están desarrollando soluciones innovadoras de igual a igual. Préstamo Flash ...
Entendiendo Binance, Smart Chain y BNB
Entendiendo Binance, Smart Chain y BNB
Binance Smart Chain ha crecido rápidamente desde su lanzamiento, proporcionando una alternativa a Ethereum. Obtenga más información sobre BSC y su criptomoneda nativa, BNB, en este artículo.
PancakeSwap: la joya de la corona DeFi de BSC
PancakeSwap: la joya de la corona DeFi de BSC
PancakeSwap es la plataforma DeFi más destacada de BSC. Muchos lo usan para intercambiar sus monedas, pero también para invertir y ganar criptomonedas. Aprenda todo al respecto aquí.

Manténgase al día con nuestras noticias y actualizaciones